יש לך כסף שיושב בעו"ש. אולי 40 אלף, אולי 200. הוא לא עושה כלום, והבנק דווקא מרוצה מהסידור הזה. בשנים האחרונות המילים "קרן כספית" צצות בכל שיחת סלון, בוואטסאפ המשפחתי, אצל הגיס שפתאום מבין בכסף. אז הנה ההסבר שהיית רוצה לקבל מחבר שמבין: מה זה באמת, איך זה עובד, כמה זה עולה, מה קורה עם המס, ומתי דווקא פיקדון עדיף. בלי ז'רגון ובלי הבטחות. ואף אחד פה לא מוכר לך כלום.
קרן כספית היא קרן נאמנות סולידית שמחזיקה את הכסף במכשירים לטווח קצר מאוד: פיקדונות בנקאיים גדולים, מק"מ של בנק ישראל ואג"ח ממשלתי קצר. היא נזילה בכל יום מסחר, בלי תחנות יציאה ובלי קנסות. תחשוב עליה כחניון לכסף שצריך להישאר זמין, לא כהשקעה לטווח ארוך.
זה החלק שחשוב להבין: קרן כספית לא מנסה להכות את השוק. מניות אין שם. גם לא נדל"ן ולא הרפתקאות. יש שם בעצם את הדברים הכי משעממים שקיימים בשוק ההון, וזה בדיוק הרעיון. הכסף שלך נשאר קרוב וזמין, ועובד קצת במקום לשכב מת.
ואמת קטנה ולא נעימה: רוב האנשים שמחזיקים עשרות אלפי שקלים בעו"ש לא עושים את זה כי החליטו. הם עושים את זה כי לא הגיעו לזה. אם זה המצב שלך, כדאי לך לקרוא גם את המדריך מה לעשות עם כסף שיושב בעובר ושב, כי קרן כספית היא רק אחת מהאפשרויות שם.
הרעיון פשוט להפליא. הקרן מרכזת כסף מאלפי אנשים כמוך, ועם הסכום המצטבר הזה, מאות מיליונים ולפעמים מיליארדים, היא הולכת לבנקים ולשוק ומקבלת תנאים שאתה לבד לא תקבל אף פעם.
כשאתה נכנס לסניף ומבקש פיקדון על 50 אלף שקל, הפקידה מציעה לך את מה שמופיע לה במסך. כשקרן כספית מפקידה 300 מיליון שקל, השיחה נראית אחרת לגמרי. זה נקרא פיקדון ג'מבו, והריבית שם גבוהה יותר מהריבית שמציעים ללקוח מהרחוב. חוץ מזה הקרן קונה מק"מ, שהוא בעצם הלוואה קצרה לבנק ישראל עצמו.
עוד נקודה חשובה: הריבית בקרן כספית לא נעולה. כשריבית בנק ישראל עולה, התשואה בקרן מתעדכנת מהר. כשהריבית יורדת, גם התשואה יורדת. זה שונה מפיקדון בריבית קבועה, ששם נעלת מספר ליום ההפקדה, לטוב ולרע.
והאמת הקטנה של הסעיף הזה: אף אחד בבנק לא יתקשר להציע לך את זה. לבנק נוח יותר שהכסף שלך יושב בעו"ש או בפק"מ בריבית צנועה. קרן כספית זה משהו שאתה צריך לבקש בעצמך.
לקרן כספית יש עלות אחת מרכזית: דמי ניהול שנתיים. הם מהנמוכים בעולם הקרנות, בדרך כלל שברירי אחוז, ויורדים ישירות מהתשואה. אתה לא מקבל חשבונית ולא רואה חיוב, זה פשוט מגולם במחיר הקרן.
איפה בודקים? כל קרן חייבת לפרסם את דמי הניהול שלה. תוכל לראות אותם באתר מאיה של הבורסה, באתר בית ההשקעות שמנהל את הקרן, ובכל מערכת מסחר. ההשוואה לוקחת חמש דקות ושווה כל דקה, כי ההבדלים בין הקרנות קיימים.
מעבר לזה, שווה לשאול את הבנק או את חבר הבורסה שלך שתי שאלות לפני שאתה קונה:
מה שאין בקרן כספית: קנס יציאה. אין התחייבות לתקופה ואין תחנות יציאה. גם טופס בקשה מיוחד אין. מכרת, קיבלת את הכסף תוך יום עסקים בערך. זו בדיוק הנקודה שבגללה אנשים עוברים אליה מהפק"מ.
תלוי מה חשוב לך. פיקדון נותן ריבית ידועה מראש אבל נועל את הכסף עד תחנות היציאה, וקרן כספית נזילה בכל יום מסחר ומתעדכנת עם ריבית בנק ישראל. כשהאינפלציה נמוכה יש לפיקדון יתרון מס, וכשהאינפלציה גבוהה המס על הקרן הכספית נמוך יותר בפועל. ההבדל האמיתי הוא שליטה.
שורה תחתונה של חבר: אם אתה יודע בוודאות שלא תיגע בכסף שנה, ומצאת פיקדון עם ריבית טובה אחרי מיקוח אמיתי, זו אפשרות לגיטימית לגמרי. אם אתה רוצה שהכסף יישאר זמין, הקרן הכספית בנויה בדיוק לזה.
כאן יושב ההבדל הכי פחות מדובר והכי חשוב. נכון למסגרת המס הקיימת בישראל, על ריבית מפיקדון שקלי לא צמוד משלמים 15 אחוז מהרווח הנומינלי, כלומר מכל שקל ריבית שקיבלת. על רווח מקרן כספית שקלית משלמים 25 אחוז, אבל רק מהרווח הריאלי, כלומר מה שנשאר אחרי שמנכים את עליית המדד.
למה זה משנה? תחשוב על שנה שבה האינפלציה קרובה לריבית שקיבלת. בפיקדון תשלם 15 אחוז על כל הרווח, כולל החלק שרק פיצה על התייקרות המחירים. בקרן כספית מס הכנסה מסתכל רק על מה שהרווחת מעבר לאינפלציה, ואם הרווח הריאלי קטן, המס בפועל קטן בהתאם. במצבים מסוימים הוא מתקרב לאפס.
ומתי פיקדון מנצח במס? כשהאינפלציה נמוכה מאוד. אז הרווח הריאלי והנומינלי כמעט זהים, ומס של 15 אחוז נמוך ממס של 25 אחוז. פשוט חשבון.
עוד שתי נקודות שעושות סדר. המס בקרן כספית נגבה במקור על ידי הבנק או חבר הבורסה בזמן המכירה, אז אין טפסים ואין כאב ראש. ודבר אחרון: שיעורי המס האלה הם המסגרת הקבועה כיום, אבל לפני החלטה על סכום גדול שווה לוודא באתר רשות המסים או מול איש מקצוע שכלום לא השתנה. אנחנו כאן כדי לעשות סדר, לא כדי להחליף ייעוץ מס.
קונים קרן כספית כמו כל נייר ערך, דרך גוף מפוקח: או בחשבון ניירות הערך בבנק שלך, או בחשבון מסחר עצמאי אצל חבר בורסה. מחפשים את הקרן לפי מספר הנייר שלה, מזינים סכום, קונים. אין מינימום דרמטי ואין התחייבות, ואפשר למכור בכל יום מסחר.
בפועל זה נראה כך:
מה לא נגיד לך: איזו קרן לקנות. אנחנו לא ממליצים על מכשירים ספציפיים, וכל מי שדוחף לך שם של קרן בלי לדעת כלום עליך, שווה לשאול למה. הבחירה בין קרנות כספיות דומות היא החלטה קטנה. ההחלטה הגדולה היא כמה מהכסף שלך בכלל שייך לחניון, וכמה שייך למקום אחר.
קרן כספית מתאימה לכסף שצריך להישאר קרוב. כרית ביטחון של כמה חודשי הוצאות. כסף שמחכה לדירה, לשיפוץ, לחתונה. סכום שקיבלת ואתה עוד לא יודע מה לעשות איתו, ולא רוצה שהוא יישחק בעו"ש בזמן שאתה חושב. בשביל כל אלה זה כלי מצוין: משהו סולידי ונזיל, שרואים בדיוק מה יש בו.
מה היא לא תעשה? היא לא תבנה לך הון. תשואה של קרן כספית מתיישרת עם הריבית במשק, וזו לא תשואה שמצמיחה כסף לאורך עשור. מי שמחנה את כל החסכונות שלו בקרן כספית לחמש ועשר שנים בעצם החליט לא להחליט. החניון נוח, אבל אף אחד לא גר בחניון.
אם יש לך סכום משמעותי שכבר לא צריך להישאר זמין, השאלה הבאה היא לא איזו קרן כספית, אלא מה החלוקה הנכונה בשבילך. על זה כתבנו בהרחבה במדריך איפה להשקיע 100 אלף שקל. ואם אתה רוצה נקודת פתיחה מסודרת, אפשר לענות על השאלון שלנו ולקבל תמונה של מה מתאים למצב שלך, בלי ניגוד עניינים ובלי שאף אחד ימכור לך משהו בטלפון.
הכסף שלך בעו"ש לא מחכה לרגע הנכון. הוא פשוט מחכה. וזה, בסוף, ההבדל היחיד שחשוב.
ענה על כמה שאלות, ותקבל רק גופים ואנשי מקצוע שעברו את הבדיקות שלנו. ללא עלות.
גלה מה מתאים לך ←